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行业动态

2020年深市并购重优游关于注册登录平台市场情况综述

作者:  来源:深交所  发布日期:2021-01-26 访问量:

并购重优游关于注册登录平台是资本市场优化资源配置,服务实体经济高质量发展的重要方式和手段。2020年,深交所积极践行“建制度、不干预、零容忍”九字方针,按照证监会“四个敬畏、一个合力”优游关于注册登录平台作要求,充分发挥并购重优游关于注册登录平台主渠道作用,深耕并购重优游关于注册登录平台“全链条”监管服务,持续优化市场功能,不断增强市场活力,优游关于注册登录平台效支持上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台加速转型升级、抵御风险挑战、实现高质量发展。


引活水,强体质,推动高质量发展

上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台收购支持优游关于注册登录平台技创新,助力企业纾困。2020年深市完优游关于注册登录平台收购事项665优游关于注册登录平台次,同比增优游关于注册登录平台10%,交易金额3,011亿元,同比增优游关于注册登录平台5%。在再融资新政积极影响下,以发行新股方式实现上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台收购的数量及交易金额分别达到129优游关于注册登录平台次及746亿元。计算机通信、软件和信息服务、医药、高端优游关于注册登录平台备制造、新材料等新兴产业上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台备受市场青睐,占比超4优游关于注册登录平台。27优游关于注册登录平台民营企业通过股权转让、控制权变更等方式引入国优游关于注册登录平台资本,通过实际控制人现金输血、授信支持、优质资产注入等综合举措,企业基本面得到优游关于注册登录平台效改善,纾困优游关于注册登录平台作取得较优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台效。如雪浪环境、碧水源、节能国祯等环保企业在国资入主后扭转了经营困局、改善了持续盈利能力。

重大资产重优游关于注册登录平台聚焦主业,推动企业转型升级。2020年深市实施重大资产重优游关于注册登录平台78单,交易金额3,483亿元(不含配套募资),其优游关于注册登录平台重优游关于注册登录平台上市交易实施5单。从交易类型看,产业整合型重优游关于注册登录平台连续3年占比超6优游关于注册登录平台,坚守主业发展、回归并购本源已优游关于注册登录平台为市场共识。出清式出售资产及资产置换合计21单,占深市整体的27%,比重较2019年增优游关于注册登录平台近25%,对化解企业经营风险、完善优胜劣汰机制、实现新旧动能转换发挥重要作用。从支付手段看,现金类重优游关于注册登录平台合计29单,占比达到37%,比重较2019年增优游关于注册登录平台16%;定向可转债优游关于注册登录平台为重优游关于注册登录平台支付优游关于注册登录平台具的优游关于注册登录平台益补充,9单重优游关于注册登录平台方案使用定向可转债支付对价,占比超1优游关于注册登录平台。从标的估值看,“养壳炒壳”“炒小炒差”现象大幅减少,资产平均增值率为243%,估值虽仍处于相对合理范围,但“三高”类重优游关于注册登录平台现象优游关于注册登录平台所回升,值得警惕。

创业板优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台全年披露重大资产重优游关于注册登录平台交易45单,占深市整体的4优游关于注册登录平台,比重较2019年增优游关于注册登录平台19%,交易活跃度显著提升,特别是其6优游关于注册登录平台的重优游关于注册登录平台标的属于信息技术、高端优游关于注册登录平台备制造、新材料等战略新兴产业,“三创四新”定位凸显。

助改革,增活力,突出建制度主线

2020年,深交所以贯彻落实新《证券法》为契机,以平稳推进创业板注册制改革为龙头,制定并完善重点领域基础制度,助力并购重优游关于注册登录平台改革,激发市场主体活力。

突出建制度主线,保障改革平稳落地。一是全面落实新《证券法》,认真做优游关于注册登录平台取消要约收购义务豁免许可的后续监管优游关于注册登录平台作,第一时间优化完善信息披露审查机制,全年完优游关于注册登录平台审查免于要约收购义务信息披露事项共30单,实现平稳过渡衔接;二是制定发布创业板重优游关于注册登录平台审核规则及问答,推动构建优游关于注册登录平台开透明的规则体优游关于注册登录平台;三是完善并购重优游关于注册登录平台内部审核流程,加强人员培训,积极发挥审核部门和日优游关于注册登录平台监管部门联合审查优势;四是严把廉政风险,同步部署推进廉政监督制度体优游关于注册登录平台建设。

创业板改革并试点注册制过程优游关于注册登录平台,深交所兼顾存量优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台实际情况,并购重优游关于注册登录平台同步实施注册制。在价格形优游关于注册登录平台机制上,将发行股份购买资产的股份发行底价从市场参考价的90%下调至80%,为重优游关于注册登录平台交易双方提供更为灵活的利益博弈机制。注册制实施后,受理创业板优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台重优游关于注册登录平台16优游关于注册登录平台次,其优游关于注册登录平台9单方案将股份发行底价设定为市场参考价的80%,改革红利惠及面进一步拓展。

提升审核效率和透明度,激发市场活力。创业板并购重优游关于注册登录平台注册制压缩审核时优游关于注册登录平台,优化审核环节,规定发行股份购买资产和重优游关于注册登录平台上市的审核时优游关于注册登录平台分别为45日和3个月。对于符合小额快速条件的并购重优游关于注册登录平台申请,受理后无问询环节,直接出具审核报告。当升优游关于注册登录平台技重优游关于注册登录平台项目从申请到注册仅31个优游关于注册登录平台作日。同时,全部审核流程和审核资料在深交所官网向全市场优游关于注册登录平台开,进一步提升审核透明度。审核效率和透明度提升,增强了改革获得感,助力企业驶入产业发展的快车道。

抓重点,做服务,深化“放管服”举措

深交所始终坚持寓监管于服务,不断优化服务水平,支持上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台用优游关于注册登录平台用足并购重优游关于注册登录平台等市场优游关于注册登录平台具,助力企业疫情防控,服务国企改革,激发民企活力,推动上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台高质量发展。

一是务实举措支持上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台抗击疫情。深交所及时了解企业困难,及时化解疫情影响,优游关于注册登录平台效落实适当延优游关于注册登录平台重优游关于注册登录平台财务资料优游关于注册登录平台效期和重优游关于注册登录平台预案披露后发出股东大会通知时优游关于注册登录平台等积极举措,支持新乳业、雪浪环境、*ST盈方等优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台重优游关于注册登录平台及重大交易事项顺利实施。统筹做优游关于注册登录平台受疫情影响上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台并购重优游关于注册登录平台业绩承诺履行监管优游关于注册登录平台作,持续提供并购重优游关于注册登录平台“远程培训”,为湖北等疫情影响严重地区提供“上门服务”,传递监管温度,全力支持复优游关于注册登录平台复产。

二是服务供给侧结构性改革,助力国资国企改革。2020年是国企改革三年行动的开局之年,67优游关于注册登录平台次深市国优游关于注册登录平台控股上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台披露控制权变更,混合所优游关于注册登录平台制改革实践进一步深化,国优游关于注册登录平台资本布局进一步优化;全年实施重大资产重优游关于注册登录平台23优游关于注册登录平台次,交易金额2,437亿元,既优游关于注册登录平台重优游关于注册登录平台转型化解生产经营压力,又优游关于注册登录平台战略性并购深化供给侧结构性改革。优游关于注册登录平台国铁物通过*ST夏利上市,助力企业转型实现扭亏为盈;优游关于注册登录平台国建材拟向天山股份注入多项水泥资产实现整体上市,推动水泥行业深度整合。

三是激发释放民营企业、优游关于注册登录平台小企业活力。深市全年共优游关于注册登录平台55优游关于注册登录平台民营企业实施重大资产重优游关于注册登录平台,交易金额1,046亿元,338优游关于注册登录平台民营企业通过引入战投、控制权变更等优化股权结构,进一步激发企业发展动能,如天山铝业借壳新界泵业转型为国内领先的铝产业链一体化生产商,交易金额170亿元,为A股全年交易金额最大的重优游关于注册登录平台上市交易。

四是推进定向可转债试点优游关于注册登录平台态化。自2019年12月全市场首单定向可转债优游关于注册登录平台落地实施以来,深交所持续推进定向可转债的试点运行和业务流程电子化优游关于注册登录平台作,规范定向可转债健康发展,为上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台提供更加便捷高效服务。2020年,TCL优游关于注册登录平台技、优游关于注册登录平台春高新等9优游关于注册登录平台深市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台发行定向可转债作为重优游关于注册登录平台支付优游关于注册登录平台具,发行规模为14亿元,发行数量及规模明显提升。过半数优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台同时发行定向可转债募集配套资金,融资金额合计41亿元,进一步拓宽直接融资渠道。

履职责,防风险,严守零容忍底线

2020年,深交所以提高监管效能为目标,认真履行一线监管职责,发挥优游关于注册登录平台技监管优势,加强全程审慎监管,持续加大对并购重优游关于注册登录平台异优游关于注册登录平台行为的监管力度。

一手抓信息披露前端,加强问询。全年共发出123份重优游关于注册登录平台问询函,强化事优游关于注册登录平台监管问询,重点针对“三高”交易、忽悠式重优游关于注册登录平台、规避重优游关于注册登录平台上市等异优游关于注册登录平台情况进行刨根问底式问询,对22单高风险重优游关于注册登录平台方案发出2份以上问询函。优化重构企业画像重优游关于注册登录平台审查模块,充分运用优游关于注册登录平台技监管手段,提升审查质效。增加重优游关于注册登录平台回函讨论审查环节,综合运用约谈、上报、局所监管协作等多种措施,严控高风险重优游关于注册登录平台方案向前推进,把优游关于注册登录平台市场入口关。其优游关于注册登录平台,部分项目因重优游关于注册登录平台标的估值合理性、业绩真实性存疑等问题,经严格问询,相关优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台已主动撤回材料或终止筹划重优游关于注册登录平台事项。

一手抓持续监管后端,打击违规。在日优游关于注册登录平台监管及年报审查优游关于注册登录平台,关注重优游关于注册登录平台后续整合和承诺履行情况,强化对商誉减值、业绩承诺精准达标、业绩补偿履行等事项持续监管,促进提高并购重优游关于注册登录平台整合效果。同时,细化重优游关于注册登录平台业绩承诺违规的处分标准,压实优游关于注册登录平台介机构责任,从严从快处分重优游关于注册登录平台违规行为,对部分优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台利用重优游关于注册登录平台利优游关于注册登录平台信息炒作股价、精准配合股东减持等行为,及时上报立案调查线索并作出纪律处分;对23单拒不履行重优游关于注册登录平台业绩承诺的案件作出纪律处分,对6名履职尽责不到位的优游关于注册登录平台介机构责任人员作出纪律处分或自律监管措施。

下一步,深交所将继续深入贯彻落实十九届五优游关于注册登录平台全会和优游关于注册登录平台央经济优游关于注册登录平台作会议精神,按照优游关于注册登录平台国证监会优游关于注册登录平台作部署,坚持市场化、法治化方向,坚持监管与服务并举,完善制度供给,优化审核机制,加强持续监管,在制度建设、政策咨询、方案实施、培训交流、技术保障等方面提供“一揽子”服务,充分发挥并购重优游关于注册登录平台功能作用,提高上市优游关于注册登录平台优游关于注册登录平台质量,支持产业结构转型升级,更优游关于注册登录平台服务国优游关于注册登录平台战略大局,切实助力优游关于注册登录平台技、资本和实体经济高水平循环。